安全和可持续性

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2022年前三季度安全绩效指标TRIR为0.42：持续推行安全提升措施，安全表现进一步提升；

推出可持续发展倡议，重新审视全球节能计划以加快实现减少碳足迹的目标。

2022年前三季度：营业收入同比增长+16%，归属股东净利润同比下滑-8.6%。

2022年三季度，尽管市场需求增长放缓，公司营业收入仍保持增长（+7%，人民币36亿元）；受到能源和原材料成本急剧上涨的不利影响，净利率迅速下滑：

功能性产品业务：

三季度销售增长+5%，毛利率为20%

客户库存管理导致市场需求放缓

维生素A价格持续承受下行压力

对蛋氨酸开展积极主动的价格管理，部分抵消了欧洲能源价格急剧上涨的不利影响

特种产品业务：

三季度销售增长+8%，毛利率为42%

反刍动物产品，消化性能产品，营养促健康产品和水产品的销售保持增长

产品销售价格的上涨部分抵消欧洲能源和原材料成本的涨幅

迅速推行各种举措以保证在为客户提供最好服务的同时稳定盈利水平，其中包括：

暂时关闭欧洲工厂的其中一条固体蛋氨酸生产线

调整维生素A生产计划

严格的资源管理

充分发挥中国产能的成本竞争优势

关键项目进展

新增18万吨产能的南京液体蛋氨酸工厂二期项目（BANC2）试运行和产能爬坡进展顺利；

恺迪苏项目按计划进入试运行阶段；

欧洲和中国的特种产品产能扩充及优化项目持续开展。

2022年全年展望

安全和可持续性仍然是安迪苏管理的重中之重；

市场仍将充满波动性和不确定性。面对全球供应链中断、原材料和能源供应短缺以及成本上涨所带来的持续挑战，安迪苏（600299）正迅速采取各项强有力的措施以实现销售增长并力求将盈利水平保持稳定；

短期来看，预计市场需求将在四季度有所提升，市场竞争仍将充满挑战。能源和原材料成本即使有可能会略降，但仍将维持在高位；

2022年全年预计公司的营业收入将保持增长，盈利水平维持稳定。

“市场宏观环境的挑战在三季度日益严峻 – 能源和原材料供应条件持续恶化，导致欧洲生产成本陡增；客户的利润空间受到挤压以及相应采取的库存管理措施导致市场需求放缓。

尽管面对严峻的挑战，安迪苏仍然取得稳定的业绩表现，营业收入保持增长。

9月15日，我们新增18万吨产能的南京液体蛋氨酸工厂二期项目（BANC2）成功启动试运行，目前我们南京生产平台的总产能已达到35万吨，成为全球规模最大，最具成本竞争力的液体蛋氨酸生产平台之一。我们将充分利用在全球范围内扩充的产能来更好地服务客户，持续强化我们的成本竞争优势。

我们也迅速推行了强有力的措施力求将盈利水平保持稳定。

展望未来，我们预计四季度及明年年初的宏观环境仍将充满挑战，但市场需求有望逐渐提升。在这样的背景下，我相信通过持续推行整改举措、充分利用我们的全球业务和生产布局，我们将克服挑战，为公司实现稳定的业绩表现，为股东创造价值。”[page]

蓝星安迪苏股份有限公司（以下简称“安迪苏”或“公司”）董事会今天公布了公司2022年三季度业绩报告。

01

业务回顾

收入和归属股东净利润

*注：为可比毛利，2021年的数字按照2022年的口径重新核算

安全一直是安迪苏管理的重中之重。安迪苏2022年前三季度安全绩效指标TRIR（每200,000个小时的可记录事故起数）为0.42，持续推行的安全提升措施保证安全表现进一步提升。

安迪苏推出可持续发展倡议以重新审视全球节能计划并加快实现减少碳足迹的目标。

2022年9月，南京工厂的一项重大可持续发展项目获批。该项目的目标是在2024年实现大幅减少该工厂的污水排放、温室气体及一氧化二氮气体排放及能耗水平。

2022年三季度，尽管客户的库存管理措施导致市场需求放缓，安迪苏的营业收入仍然保持增长（+7%，人民币36亿元），主要归功于：

对蛋氨酸和特种产品继续开展积极主动的价格管理

特种产品业务的所有动物类别产品均保持增长，带动特种产品业务销售持续增长。

2022年三季度的毛利率下滑至24%，主要受到三季度原材料和能源成本急剧上涨的严重影响。公司迅速推行各项调整举措，以帮助公司在为客户提供最好服务的同时保持盈利水平的稳定。

蛋氨酸业务

南京工厂继续保持其卓越的生产稳定水平。随着新增18万吨产能的南京液体蛋氨酸工厂二期项目（BANC2）于9月中试运行顺利启动，安迪苏将有能力加速提升全球液体蛋氨酸的渗透率，并将南京工厂乃至安迪苏全球的成本竞争力提升至一个新的高度。

欧洲生产运营也已开展调整和优化，暂时关闭了其中一条固体蛋氨酸生产线直至2022年底。该生产计划将使安迪苏可以充分利用现有的天然气合同来优化生产成本。

维生素业务

维生素A市场需求缩减，销售价格大幅下跌。安迪苏决定暂时减少维生素A产量，集中精力加强成本控制，提升成本竞争力。维生素E销售价格保持稳定。

特种产品业务

2022年三季度，特种产品业务销售保持增长（+8%），所有动物品类产品均取得销售增长，主要包括：

反刍动物产品取得销售增长（+15%）主要归功于中国市场取得双位数销售增长，北美市场销售势头恢复，特别是新产品RumenSmart渗透率持续提升

受到主要产品喜利硒和安泰来的销售拉动，营养促健康业务保持双位数销售增长，并在2022年三季度创下单季销售记录

消化性能产品（罗酶宝）销售增长稳定

针对全线产品持续实行价格调整

在原材料成本急剧上涨的情况下，特种产品业务的毛利率下滑的主要原因为：

欧洲能源和原材料成本大幅上涨

全球供应链局势虽显现改善迹象，但仍处于紧张状态

产品组合的影响

持续进行的精简产品组合优化计划部分抵消了低附加值产品组合对销售的不利影响[page]

2022年三季度，安迪苏向市场推出一项新的技术服务Nestor。Nestor可以为客户提供饲料配方优化建议，帮助客户更精准地测算饲料营养价值，推进精准营养，实现降本增效。

安迪苏继续大力发展中国业务，加快实现中国业务增长：

尽管新冠疫情卷土重来带来挑战，中国市场仍然取得强劲增长（三季度销售同比增长+32%），主要归功于蛋氨酸业务增长强劲，特种产品业务受到反刍动物产品、水产品和霉菌毒素管理产品双位数销售增长拉动实现持续增长

全球首个斐康 创新蛋白产品规模化生产单元项目恺迪苏重庆工厂项目进展顺利

— 制种阶段顺利完成

— 菌体扩大培育阶段于10月中开启

— 首批斐康 创新蛋白产品预计将于2023年年初在中国市场推出

南京工厂的数字化转型持续开展，重点项目聚焦运营效率提升、产量提升以及智能HSE（健康、安全和环境）管理，新一代数据中心将于2022年年底前落成，以实现数据无缝对接和大数据技术应用。

2022年前三季度归属股东净利润同比减少8.6%至人民币11.4亿元，净利率保持在稳定水平（11%），主要由于：

毛利润减少

全球通胀水平处于高位

销售和市场推广方面的选择性投入

研发和创新方面的持续投入

02

现金流和净负债

截止至2022年9月30日，公司现金余额约为人民币16亿元，较2021年12月31日减少人民币5亿元，主要由于：

— 资本开支

— 营运资金增加以应对供应链挑战

— 支付股息和赎回剩余优先股（其中部分资金由新增银行融资提供）

03

2022年全年展望

安全和可持续性仍然是安迪苏管理的重中之重。

市场仍将充满波动性和不确定性。面对全球供应链中断、原材料供应短缺以及成本上涨所带来的持续挑战，安迪苏正在迅速采取强有力的措施实现增长并力求将盈利水平保持稳定。

2022年四季度及明年年初的宏观环境仍将充满挑战，但市场需求有望逐渐提升。

2022年全年，安迪苏预计将通过以下几方面使营业收入实现强劲增长的同时保持盈利水平的稳定：

— 得益于产能扩充项目，液体蛋氨酸渗透率加快提升

— 特种产品业务强劲增长

— 迅速采取各项举措保持盈利水平稳定，不断优化运营成本

— 充分利用全球布局优势和持续创新能力

安迪苏也将继续推进各长期战略项目，把握创新和外部成长机会，继续在将来实现可持续、有盈利的增长。