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A股配股融资市场火爆 4家公司推进配股方案有望创下近12年新高

时间:2022-08-29 10:31:19 来源:金融投资报

2022年以来,A股配股融资市场火热,尤以券商、银行等金融机构最为积极。

8月24日晚,兴业证券披露配股发行结果公告,配股有效认购数量为19.39亿股,认购金额为100.84亿元,认配率达96.53%。

据Wind数据统计,以发行日为准,截至8月25日,年内7家上市公司成功实施配股,募资总额567.18亿元,较去年全年大幅增长64.25%。值得注意的是,目前还有中信银行等4家公司推进配股方案,若年内实施配股,今年A股配股募资总额有望破千亿元,创下近12年来新高。

券商配股募资额占比超九成

“配股融资效率较高且价格相对可控,颇受现金流可控的券商、银行大股东青睐。”南开大学金融发展研究院院长田利辉对记者分析称,一方面,配股能够增加原有股东的交易筹码,增加原有股东的预期收益;另一方面,配股融资能够降低市盈率,提升流动性。此外,配股审批程序相对简洁,操作手续相对简单。

今年已实施完成配股的公司主要是券商,待实施的则以银行为首,金融机构成为绝对主力,频现大手笔募资。Wind数据显示,截至8月25日,年内中信证券、东方证券、兴业证券、财通证券4家券商合计配股募资523.67亿元,占募资总额的92.33%。其中,中信证券以223.96亿元的募资额居首,东方证券、兴业证券也均超百亿元。

“注册制下,券商通过配股进行募资的现象较为常见。相较于定增和债券融资,配股不仅能够快速补血,也能保障股权结构稳定和增强核心竞争力,满足资本金需求。”沙利文咨询总监周明子在接受记者采访时表示。

记者注意到,今年呈现出配股价格折扣大、认配率高的特点。具体来看,从配股折价率(配股价格与股权登记日收盘价比值)来看,上述成功实施配股的7家公司平均值为29%,最高至64%;从认配率来看,7家公司的平均值为96%,最高接近98%。

“在市场相对低迷的情况下,上市公司往往会采取高折扣的方式进行配股,以提高原有股东参与度。但折扣越高,除权后的股价下调幅度越大,未参与配股的股东将承受更大的亏损。”北京阳光天泓资产管理公司总经理王维嘉对记者分析称。

与此同时,除了上述已实施配股的7家外,还有4家公司正积极推进,预计最高募资额达484亿元,其中中信银行计划配股募资不超400亿元。若顺利实施,将把年内配股募资总额推高至超1000亿元,创下自2011年以来最高纪录。

金融企业对配股青睐有加

长期以来,配股在再融资总额中所占比重并不大。除了金融机构对配股青睐有加外,绝大多数上市公司通常不会选择配股融资。

从最近三年情况来看,无论是参与配股的上市公司数量还是募资规模均较少,且呈逐年下降趋势。Wind数据显示,自2020年至2022年8月25日,实施配股的非金融机构的上市公司数量及占比分别为 10 个 (59%)、2 个(33%)、2个(29%),募资规模及占比分别为105.99亿元(17%)、26.32 亿元 (8%)、18.49 亿元(3%)。

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