证券公司作为市场重要参与者，近年来积极在北交所业务领域持续发力。多位业内人士对记者表示，北交所给券商带来了保荐、新三板挂牌、直投等多项业务机遇，尤其对于以服务“专精特新”中小企业为特色优势的中小券商来说，北交所设立为其提供了实现弯道超车、与头部券商并驾齐驱的机会。面对这些机遇，券商自身需要进一步提升行业专精能力、定价销售能力等多方面能力。

三大业务受益明显

北交所为“专精特新”中小企业提供了登陆资本市场的新渠道，北交所上市企业需满足在新三板挂牌满12个月的要求，这使得优质中小企业挂牌新三板的热情明显提升。北交所鼓励“保荐+投资”的业务模式，对于券商直投业务带来了明显的增量机会。

Wind数据显示，截至9月4日，北交所现有上市公司合计110家，共有44家券商担任这些上市公司的保荐券商。从保荐数量看，除了中信建投证券、申万宏源证券等头部机构外，中泰证券、开源证券、国元证券、东吴证券、东北证券等诸多中小券商也占据了相当的市场份额。

开源证券总经理助理兼创新投行总部总经理孙剑屾对记者表示，券商传统投行业务主要是通过保荐企业上市获得保荐承销费收益，而北交所以原新三板精选层为基础，总体平移精选层各项基础制度，形成了新三板基础层、创新层与北交所“层层递进”的市场结构，这就为服务于中小企业的证券公司提供了多元、开放的盈利模式。券商可以为其提供公司治理规范咨询服务、早期融资服务、推荐挂牌服务、持续督导服务、融资并购服务以及保荐上市服务等多元、全周期服务，持续获得收益。

业务能力面临更高要求

从体量上看，冲刺北交所的企业多属于创新型中小企业，对于券商机构而言，相关业务既充满机遇也意味着更高风险，这使得券商不断提升“内功”成为了拥抱北交所市场的必然选择。

中泰证券相关负责人看来，北交所对于券商的行业专精能力、定价销售能力、风险控制能力以及资金支持能力都提出了更高的要求。他表示：“北交所主要服务‘专精特新’中小企业，这就要求券商对行业有很深理解才能更好地为企业提供服务;定价准确程度及是否被市场接受对券商能力提出了较大考验，这也要求券商不断提升投研和销售定价能力;北交所服务企业经营波动风险相对更高，且不同中小企业的发展潜力和风险抵御能力往往差异较大，对此券商要不断提升风险识别能力;北交所企业在遴选券商时往往也会综合考虑券商的投行能力以及资金支持力度，这就要求券商进一步加强投资和投行的结合程度，增加对优质中小企业的资金支持力度。”