投研君于5月12日关注的陕天然气（002267）最近走势正如当时所愿，展开了“收复失地”式的上攻，近日最高触及8.63元，创去年11月以来的新高，而且该价格距离去年10月最高价8.82元仅“一步之遥”。另外，上期投研君提及的同属能源板块的山煤国际（600546）在周五不仅领涨煤炭板块，在各大指数走势较为疲弱之际依然表现强势，此番表现得益于投研通的有效赋能，让投资者与优质信息相遇。

本期，投研君将带大家关注一个属于传媒行业的公司，在当前指数较难延续“大踏步前进”的情况下，对一些调整较为充分且近日突破重要压力位的上市公司或可适度加大关注。

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业绩重回近年同期较好水平

完美世界（002624）是一家涉足游戏和影视行业的公司，主营业务涉及网络游戏的研发、发行和运营，以及电视剧、电影的制作、发行和衍生业务等。2014年完美影视借壳金磊股份登陆A股，更名为完美环球，2015年公司从美股私有化退市，2016年公司借壳完美环球回归A股，可以看到，金磊股份股价2013年见底，从2014年启动了波澜壮阔的一字板行情，9月份盘整约半年后再度向上突破，2016年公司股价迎来高光时刻，最高报收29.50元(复权)，创下了当时的历史新高。随后，公司股价维持高位震荡，在2018年5月底选择下探，10月中回调到最低11.53元，这与当时各大指数的走势较为相似。公司股价从2019年底结束相对低位的盘整，走出一轮凌厉上攻的行情，在2020年7月创下了新的历史新高41.80元，之后再度进入调整期，直到今年3月份创下近7年新低9.85元后才企稳，最大回调幅度达到了-76.44%。公司股价近期一路反弹，最新收盘价报15.94元，有望确立对14.50元重要压力位的有效突破。

公司在7月15日发布2022中报业绩预告，预计归母净利润为11.1亿至11.6亿,同比增长330.84%至350.25%，公司游戏与影视业务双双发力，使业绩重回近年同期较好的水平，扭转了去年业绩的颓势。

张爽分析师的反复提示

下面我们关注一下公司近年的分析师热度。2016至2021年，公司分别收获56、81次、184次、160次、177次、226次分析师评级，今年8月未过，公司共收获了84次评级，相比起投研君平时撰写文章所提及的上市公司，能在一年获得约200次评级的完美世界算是分析师的“香饽饽”了。结合前文所述，投研君也发现了一个有趣的现象，在完美世界两次触及相对低位的年份中，分析师评级次数反而出现了缩小的现象，这或与当时一些分析师对股价是否能真正站稳存在疑虑有关。我们可以通过投研通从中甄别出一些敢于在相对低位为公司作出点评，起到指路明灯作用的优秀分析师。

当前，天风证券（601162）的张爽分析师位列分析师评价(传媒行业)行情类排行榜第三名，今年于1月24日、4月18日、5月1日、7月15日共为完美世界作出4次评级，在一众为公司作出评级且位居传媒行业前十名的分析师中首屈一指，评级后下一日收盘价分别对应12.67元、11.16元、13.62元、14.28元，均落于近年的相对低位区间内，足见张爽分析师在择时上的用心良苦，其反复提示投资机遇可谓“苦口婆心”。[page]

张爽分析师在7月15日的点评中提到：完美世界在持续扩大核心品类如MMORPG的竞争优势基础上，加速多元化、年轻化战略落地，并且秉持长线理念。转型过程中虽有短期业绩压力，但随着人员成本、减值等在2021年集中体现，2022年游戏业绩释放以及新产品陆续上线，公司有望在新产品周期下逐步恢复业绩增长节奏。我们预计2022年-2024年公司归母净利润分别为18.4亿/21.0亿/24.3亿元，对应PE分别为14.3x/12.5x/10.8x，维持“买入”评级。

位居传媒行业行情类排行榜第六名的银河证券岳铮分析师在4月15日作出点评：目前，公司正处于发展战略转型和新旧动能转换的关键期，业绩有一定承压。但公司研发实力强大，具备品类优势，我们看好公司未来在国内外市场的双轨发展。目前版号已重新发放，公司储备丰富，预计将有大量新游在获取版号后正式上线，业绩有望得到修复。我们预计公司2022年-2024年归属于上市公司股东的净利润依次达18.96/23.14/26.36亿元，同比增长410.92%/22.04%/13.88%，对应EPS分别为0.98/1.19/1.36，对应PE分别为11.93x/9.77x/8.58x，维持“推荐”评级。

在财务类排行榜名列前茅的分析师中，他们对公司归母净利润的预测范围是多少呢?当前在传媒行业财务类排行榜排名第一的海通证券毛云聪分析师在4月27日对公司2022年、2023年归母净利润的预测分别为18.71亿、19.99亿，排名第二的华泰证券朱珺分析师在7月15日对公司2022年、2023年归母净利润的预测则分别为18.77亿、19.81亿，排名第三的中信证券王冠然分析师在7月15日对公司2022年、2023年归母净利润则分别给出了19.43亿、22.64亿的预测。

公司最新一期派息为每股1.2元，最新股息率达到7.53%，远超过往年份2.21%的最大值，体现了公司对股东中长期回报的重视，公司股价近期表现强势，有望真正确立对重要压力位的突破。

完美世界评级纵览(近10次)

数据来源：南财投研通

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