9月15日，个人银行存款利率迎来重要变动。包括工行、农行、中行、建行、交行、邮储银行、招商银行相继发布公告称，即日起调整人民币存款挂牌利率。

其中，三年期定期存款和大额存单利率下调15个基点，一年期和五年期定期存款利率下调10个基点，活期存款利率下调0.5个基点。

存款利率为何下调?

实际上，本轮调降已不是存款利率在今年的第一次调整。据央行2022年一季度货币政策执行报告，工农中建交邮储等国有银行和大部分股份制银行均已于4月下旬下调了其1年期以上期限定期存款和大额存单利率，部分地方法人机构也相应作出下调。

央行称，建立存款利率市场化调整机制重在推进存款利率进一步市场化，对银行的指导是柔性的。银行可根据自身情况，参考市场利率变化，自主确定其存款利率的实际调整幅度。新的机制建立后，银行的存款利率市场化程度更高，在当前市场利率总体有所下行的背景下，有利于银行稳定负债成本，促进实际贷款利率进一步下行。

在存款利率机制调整的背景下，中国民生银行首席经济学家温彬指出，本次国有大行存款利

率下调，表明存款利率改革的成效正在显现。

“在8月中期借贷便利(MLF)超预期降息10个基点之后，10年期国债收益率快速大幅降低，1年期和5年期以上贷款市场报价利率(LPR)分别调降5个和15个基点，存款利率下调，且在调降幅度上大体相吻合，表明存款利率改革成效正在显现。”温彬称。

此外，招联金融首席研究员董希淼提到，存款利率调降是银行加强资产负债管理、保持息差基本稳定的主动行为。

今年来，在金融支持实体经济的政策基调下，银行等金融机构贷款利率持续下降，使得净息差持续承压。银保监会数据显示，二季度商业银行净息差为1.94%，较一季度继续收窄3基点。多位上市银行高管也在业绩会上提到了这一“压力”。

如，交通银行副行长郭莽表示，低利率市场环境下，下半年商业银行的息差水平仍然承压。从负债端来看，受居民和企业投资及消费意愿下滑的影响，存款定期化趋势较明显，负债成本出现了一定程度的刚性。

“商业银行净息差持续收窄，需管控银行负债成本。”针对息差收窄压力，温彬指出，目前，信贷供需矛盾依然较大，今年5年期以上LPR累计降幅达到35基点，在明年一季度重定价之后，将会对银行营收形成较大挤压，为此进一步管控银行负债成本势在必行。

将带动经济进入良性循环轨道

本轮银行存款利率调降有何重要意义?温彬认为，当前市场主体储蓄意愿较强，降低存款成本有助于激发市场主体的自我融资需求，有利于资金向实体部门转化，促进宽信用的形成，带动经济进入良性循环轨道。