中信证券：

军工赛道核心个股估值性价比突出

近两个月在“中小市值”占优的市场风格影响下，部分绩优股表现疲弱。但拉长到6-12个月，军工部分赛道的核心个股目前估值性价比突出，且从产业发展趋势上存在长期预期差，建议在估值切换期优先布局：(1)军用集成电路：推荐紫光国微、振华科技，以及模拟电路方向建议关注雷电微力、臻镭科技;(2)航空发动机：推荐中航重机、航发控制;(3)沈飞产业链：推荐光威复材、中航沈飞。

广发证券：

看好军工国企业绩释放

展望未来一年，国有企业改革、供应链改革&专业化整合及2023 年产能扩产等的逐步落地，亦有望进一步强化板块年度业绩释放确定性及持续性预期。看好军工国有企业全年业绩释放确定性提升带来的板块整体估值上行，重点看好：供不及求+成本改善的航空发动机赛道、需求强劲+供给能力加速改善的精确制导赛道。

当前配置策略，我们建议在“格局标的”、“白马标的”中优选未来3-4 个季度业绩估值匹配度佳、两年维度空间较佳且顺应供应链增效改革标的。具体赛道，当前应重点关注板块内航空发动机、精确制导、电子对抗、天基遥感等，且预期2022年业绩端仍有望实现较快增长趋势的重点个股：紫光国微、航发动力、光威复材、中航重机、鸿远电子、钢研高纳、航发控制、菲利华、航天电器、中国船舶、睿创微纳。